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Understanding Benchmark Oils: Brent Blend, WTI und Dubai Öffnen Sie eine Zeitung und theres eine gute Chance youll finden Sie eine Nachricht über den Preis von Öl gehen eine Richtung oder die andere. Für den durchschnittlichen Verbraucher, ist es einfach, den Eindruck, dass es einen einzigartigen, weltweiten Markt für diese entscheidende Energiequelle zu bekommen. In Wirklichkeit gibt es verschiedene Arten von Rohöl die dicke, unverarbeitete Flüssigkeit, die Bohrer unter der Erde zu extrahieren und einige sind wünschenswerter als andere. Beispielsweise ist es für Refiner leichter, Benzin und Dieselkraftstoff aus schwefelarmen oder süßen Rohstoffen als Öl mit hohen Schwefelkonzentrationen herzustellen. Niedrigdichte oder leichte Rohstoffe sind im allgemeinen günstig für die Sorte mit hoher Dichte aus dem gleichen Grund. Wo das Öl kommt, macht auch einen Unterschied, wenn youre ein Käufer. Je weniger teuer es ist, die Lieferung des Produkts zu nehmen, desto mehr sind Sie bereit, dafür zu bezahlen. Vom Transportstandpunkt aus hat das auf See gewonnene Öl bestimmte Vorteile gegenüber landgestützten Vorräten, die von der Kapazität der Pipelines abhängen. Wegen dieser Nuancen, Käufer von Rohöl zusammen mit Spekulanten, die nie wirklich nehmen die Lieferung von ihm brauchen eine einfache Möglichkeit, die Ware auf der Grundlage ihrer Qualität und Lage. Benchmarks wie Brent, WTI und DubaiOman dienen diesem wichtigen Zweck. Wenn Raffinerien einen Brent Vertrag kaufen, haben sie eine gute Vorstellung davon, wie gut das Öl sein wird und wo es herkommt. Heute findet ein großer Teil des weltweiten Handels auf dem Futures-Markt statt. Wobei jeder Vertrag an eine bestimmte Kategorie von Erdöl gebunden ist. Wegen der Dynamik von Angebot und Nachfrage. Der Wert jedes Benchmarks ändert sich ständig. Langfristig kann ein Marker, der an einer Prämie zu einem anderen Index verkauft wird, plötzlich mit einem Abschlag zur Verfügung stehen. Die Haupt-Benchmarks Es gibt Dutzende von verschiedenen Öl-Benchmarks, wobei jeder ein Rohöl aus einem bestimmten Teil der Welt darstellt. Allerdings ist der Preis für die meisten von ihnen an eine von drei primären Benchmarks gebunden: Brent Blend Rund zwei Drittel aller Rohölverträge rund um die Welt Referenz Brent Blend, so dass es die am häufigsten verwendete Markierung von allen. Heutzutage bezieht sich Brent eigentlich auf Öl aus vier verschiedenen Gebieten der Nordsee: Brent, Forties, Oseberg und Ekofisk. Crude aus dieser Region ist leicht und süß, so dass sie ideal für die Raffination von Dieselkraftstoffen, Benzin und anderen High-Demand-Produkte. Und weil die Versorgung ist wassergetragen, ist es einfach, zu entfernten Orten zu transportieren. West Texas Intermediate (WTI) WTI bezieht sich auf Öl aus Brunnen in den USA extrahiert und per Pipeline nach Cushing, Oklahoma. Die Tatsache, dass die Versorgung land-locked ist einer der Nachteile für West Texas Rohöl seine relativ teuer, um bestimmte Teile der Welt zu versenden. Das Produkt selbst ist sehr leicht und sehr süß, so dass es ideal für Benzin-Raffination, insbesondere. Das WTI ist nach wie vor die Hauptkennziffer für Öl, das in den Vereinigten Staaten verbraucht wird. (Lesen Sie, ein Blick auf die US-Schiefer Ölproduktion Industrie.) DubaiOman Diese Middle Eastern Rohöl ist eine nützliche Referenz für Öl von etwas niedrigeren Grad als WTI oder Brent. Ein Korbprodukt, das aus Rohöl aus Dubai, Oman oder Abu Dhabi besteht, das etwas schwerer ist und einen höheren Schwefelgehalt aufweist und es in die saure Kategorie bringt. DubaiOman ist die Hauptreferenz für das Öl auf dem asiatischen Markt. Brent ist die Referenz für etwa zwei Drittel des weltweit gehandelten Erdöls, wobei WTI der dominierende Benchmark in den USA und DubaiOman einflussreich auf dem asiatischen Markt ist. Quelle: IntercontinentalExchange (ICE) Bedeutung für den Futures-Markt Es gab einmal eine Zeit, in der Käufer vor allem Rohöl auf dem Spotmarkt kaufen würden, das heißt, sie zahlen den aktuellen Preis und akzeptieren die Lieferung innerhalb weniger Wochen. Aber nach der Ölkrise der späten 1970er Jahre, Raffinerien und Regierungskäufer begannen auf der Suche nach einem Weg, um das Risiko von plötzlichen Preiserhöhungen zu minimieren. Die Lösung kam in Form der Rohöl-Futures, die an eine bestimmte Benchmark Rohöl gebunden sind. Mit Futures, können Käufer in den Preis einer Ware mehrere Monate oder sogar Jahre, im Voraus zu sperren. Steigt der Kurs des Referenz-Rohöls deutlich an, ist der Käufer mit dem Futures-Kontrakt besser. Viele Futures sind in bar beglichen, obwohl einige für die physische Lieferung der Ware zu ermöglichen. Verschiedene rohe Verträge handeln an verschiedenen Börsen. Brent Futures sind auf ICE Futures Europe verfügbar, während WTI-Kontrakte hauptsächlich an der New York Mercantile Exchange verkauft werden. Oder NYMEX. Der einflussreiche Oman-Rohöl-Futures-Kontrakt (DME Oman) wird seit 2007 an der Dubai Mercantile Exchange vermarktet. Diese Verträge sehen nicht nur das gebohrte Öl, sondern auch dessen Qualität vor. Rohwerte Zusätzlich zu Futures können die Marktteilnehmer auch in Optionen investieren, die mit einer bestimmten Roh-Benchmark verknüpft sind. Diese Derivate sind ein weiterer wichtiger Weg, um das Preisrisiko zu mindern. Sollte der Wert einer bestimmten Rohmarke explodieren, hätte der Inhaber einer Call-Option das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Anzahl von Fässern zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen. Allerdings werden nicht alle Optionen, die an eine grobe Benchmark gebunden sind, zu Absicherungszwecken eingesetzt. Spekulatoren sind auch wichtige Akteure auf dem Markt, Wetten, dass Änderungen an Angebot oder Nachfrage wird der Preis für bestimmte Rohprodukte höher oder niedriger. Investoren können auch auf das, was mit dem Unterschied geschehen wird, oder Spread, zwischen zwei Benchmarks zu spielen. Die Teilnehmer analysieren in der Regel die Grundlagen einer bestimmten Ölquelle und vermuten, ob sich die Lücke zwischen zwei Markierungen erweitern oder schließen wird. Wie traditionelle Öl-Optionen, sind diese Spread-Optionen an großen Börsen zur Verfügung. Der Handel tendiert dazu, besonders schwer zu sein, wenn einer der beiden Benchmarks einer ungewöhnlichen Volatilität unterliegt. Zum Beispiel WTI-Brent Spreads Optionen auf NYMEX erlebt Rekord-Handelsvolumen von 2011 bis 2013 nach einer Glut in U. S. roh geschickt WTI Preise in einem tailspin relativ zu Brent. Die folgende Tabelle zeigt die Brent-WTI-Spreizung. Die historische Nähe zwischen den beiden Markierungen änderte sich im Jahr 2011, das Ergebnis eines Überschusses in gelagert Öl in Cushing, Oklahoma. Quelle: Avondale Asset Management Die Bottom Line Der Rohstoffmarkt ist unglaublich vielfältig, wobei die Qualität und der ursprüngliche Standort des Öls einen wesentlichen Einfluss auf den Preis haben. Weil sie relativ stabil sind, sind die meisten Rohölpreise weltweit an die Brent-, WTI - oder DubaiOman-Benchmarks gebunden. Nasdaq - US-Aktien - und Optionsmarkt-Feiertagsplan Nasdaq wird auch weiterhin Warnmeldungen über die Benachrichtigung der Kunden über Tage erhalten, an denen der Markt früh schließen wird . Bitte beachten Sie diese Warnungen für vollständige Informationen, einschließlich Systembetriebszeiten. TradeDatemdashSettment Date Schedule Gemäß Section 220.8 (b) (1) und (4) der Regulation T des Federal Reserve Board muss ein Broker-Dealer eine Kundenkaufhandlung unverzüglich auf ein Bargeldkonto stornieren oder auf andere Weise liquidieren, wenn die vollständige Zahlung nicht eingegangen ist Innerhalb von fünf Geschäftstagen ab Kaufdatum oder gemäß § 220.8 (d) (1) eine Verlängerung der vorgesehenen Frist beantragen. Das Datum, nach dem die Mitglieder eine solche Aktion treffen müssen, ist unten in der Spalte ldquoReg aufgelistet. T Date. rdquo In ähnlicher Weise verpflichtet SEC Rule 15c3-3 die Mitgliedsorganisationen, unverzüglich Schritte einzugehen, um Besitz oder Kontrolle von Wertpapieren gemäß Absatz (m) durch ein Buy-in-Verfahren oder anderweitig zu erhalten, wenn die Wertpapiere nicht innerhalb von 13 Geschäftstagen nach dem Tag der Annahme eingegangen sind Verkaufszeitraum oder nach Absatz (n) einen Antrag auf Verlängerung des vorgesehenen Zeitraums stellen. Der Zeitpunkt, zu dem die Mitglieder eine solche Handlung vornehmen müssen, ist nachfolgend in der Spalte ldquoSEC Extension Date. rdquo dargestellt. Vermittler, Händler und Wertpapiersammelhändler sollten die Abrechnungstermine für Zwecke des Clearing und der Abwicklung von Geschäften gemäß den Wertpapierbörsen verwenden.